نوسان در کامودیتی‏‏‌ها

نوسان در کامودیتی‏‏‌ها

واهمه از تشدید بحران در شرکت‌های توسعه‌‌‌دهنده املاک در چین، سیگنال کاهشی موثری برای بازارهای کالایی با محوریت فلزات صنعتی به همراه داشت؛ به نحوی که در سومین هفته از اکتبر مس کانال ۸‌هزار دلاری را از دست داد، سنگ‌‌‌آهن از صعود به کانال قیمتی ۱۲۰دلاری بازماند و سایر فلزات صنعتی نیز بازده منفی را به ثبت رساندند. در این شرایط، عقب‌‌‌نشینی احتمالی فدرال‌رزرو از افزایشی دیگر در نرخ بهره، اعمال محرک‌‌‌های جدید حمایتی از سوی دولت چین و صعود بهای نفت با حمایت داده‌‌‌های جنگ در خاورمیانه، ترمز عقب‌‌‌نشینی قیمت فلزات را کشیده است.
بزرگ‌ترین توسعه‌‌‌دهنده املاک چینی نتوانست سود اوراق قرضه دولتی خود با سررسید ۱۸ اکتبر را محقق کند و به این ترتیب این شرکت یک‌قدم دیگر به نکول نزدیک شد. درپی عدم‌بازپرداخت سود اوراق قرضه به میزان ۱۵میلیون دلار، قیمت سهام کانتری‌گاردن روز پنج‌شنبه نوزدهم اکتبر کاهش ۴درصدی داشت. از ابتدای امسال تا امروز، ارزش این شرکت ۷۴‌درصد سقوط کرده است. نکول کانتری‌گاردن و سقوط بزرگ‌ترین شرکت توسعه‌‌‌دهنده املاک در چین، بحران بخش املاک چین را جدی‌‌‌تر می‌کند. این شرکت که حدود ۲۰۰میلیارد دلار بدهی و نزدیک به ۱۱میلیارد دلار اوراق قرضه دلاری دارد، قرار بود روز ۱۸اکتبر ۱۵.۴میلیون دلار سود اوراق قرضه را پرداخت کند که موفق به پرداخت آن نشد. در این شرایط، گزارش‌‌‌هایی مبنی بر آنکه موسس و رئیس این شرکت چین را ترک کرده‌‌‌اند، منتشر شد که شرکت کانتری‌گاردن در بیانیه‌‌‌ای رسمی آن را رد و اعلام کرد یانگ گوچیانگ، بنیان‌گذار این شرکت و دخترش یانگ هویان که ریاست این شرکت را برعهده دارد در چین حضور دارند و به‌‌‌طور عادی به کار خود ادامه می‌دهند.یانگ گوچیانگ طی سال‌ها به‌‌‌عنوان دارنده بزرگ‌ترین شرکت توسعه‌‌‌دهنده املاک در دنیا شناخته می‌‌‌شد و دخترش تا پیش از ترکیدن حباب بازار املاک در چین در سال ۲۰۲۱، ثروتمندترین زن آسیا بود. شرکت کانتری‌گاردن که ظرف ماه‌‌‌های گذشته در تلاش برای پرداخت بدهی‌‌‌های بین‌المللی خود بوده، هفته گذشته اعلام کرد که احتمالا امکان بازپرداخت کل بدهی خارجی خود در زمان مقرر را ندارد. همچنین این شرکت اعلام کرد جریان وجوه موجود در این شرکت همچنان رو به کاهش است.
به گزارش رویترز، طلبکاران کانتری‌گاردن به دنبال گفت‌وگوهای فوری با مدیران این شرکت هستند تا نسبت به روش مدنظر این شرکت برای بازپرداخت شفاف‌‌‌سازی کنند. در این شرایط برخی منابع خبری از فروش بخشی از دارایی‌‌‌های این شرکت در استرالیا با ارزش ۲۵۰میلیون دلار خبر می‌دهند. صحت این معامله می‌‌‌تواند بخشی از چالش‌‌‌های فعلی این شرکت را رفع کند. نکول کانتری‌گاردن می‌‌‌تواند بحران املاک و مستغلات در چین را تشدید کند و چشم‌‌‌انداز بهبود بازار املاک و اقتصاد چین را به تاخیر بیندازد. بحران در صنعت املاک چین با سرکوب شرکت‌های دارای بدهی بالا از سوی مقامات چینی آغاز شد. اورگراند جزو اولین شرکت‌هایی بود که دچار بحران بدهی شد و در نهایت با انباشت بدهی ۳۰۰میلیارد دلاری مجبور به نکول شد.
بخش املاک و مستغلات و صنایع وابسته به آن حدود یک‌چهارم تولید ناخالص داخلی در چین را پشتیبانی می‌کند. تاخیر در ساخت‌وساز و رکود در خرید و فروش مسکن باعث کاهش رشد اقتصادی چین شده است. در شرایطی که تشدید بحران در شرکت‌های توسعه‌‌‌دهنده املاک در چین خطری جدی در مسیر رشد اقتصادی این کشور ایجاد کرده است، بانک خلق چین قصد دارد با افزایش سیاست‌‌‌های انبساطی از تاثیر منفی این اخبار بر بازار و عملکرد واحدهای صنعتی بکاهد. بانک خلق چین (PBoC) در آخرین تلاش خود برای تحریک تقاضای مصرف‌کنندگان چینی و کاهش ضربه خبر احتمال سقوط کانتری‌گاردن از تزریق ۲۸۹میلیارد یوآن به سیستم مالی این کشور خبر داد. این اقدام تلاشی برای محدود کردن تهدید نکول بزرگ‌ترین سازنده ملک در چین و سرایت تاثیر آن بر سایر بخش‌‌‌های تولیدی این کشور بود. همچنین، چین در راستای تحقق رشد اقتصادی ۵درصدی هدف‌گذاری‌شده برای سال‌جاری میلادی درصدد است تا بسته حمایتی یک‌تریلیون یوآنی را به اقتصاد این کشور تزریق کند.
در حالی که بحران در شرکت‌های توسعه‌‌‌دهنده املاک در چین، ریسک کاهش نرخ موثر برای بازارهای کالایی را به همراه داشته، افت نرخ قابل ملاحظه‌‌‌ای در رینگ کالاهای صنعتی رقم نخورده است. بخشی از مقاومت فلزات در مقابل سقوط قیمتی با حمایت اوج‌‌‌گیری بهای نفت و در پی بروز جنگ در فلسطین اشغالی رقم خورده است. البته استمرار جنگ، سیگنال مثبتی برای بازارهای کالایی ندارد و باعث خروج سرمایه از دارایی‌‌‌های پرریسک به دارایی‌‌‌هایی امن نظیر طلا می‌شود؛ اما سیگنال آن در کوتاه‌مدت به علت واهمه از کاهش عرضه نفت و سایر نهاده‌‌‌های انرژی، ایجاد جریان افزایشی در بازارهای کالایی بوده است.