چشم انداز مس در سال گذشته و آینده

چشم انداز مس در سال گذشته و آینده

به نوشته بلومبرگ، تحلیلگران باتوجه به نوسانات بازار مس سال 2022 و چندین نیروی متضاد معتقد بودند. با این حال، قیمت مس همچنان با تقاضای قوی‌تر حمایت می‌شود، حتی اگر کندی اقتصادی در چین و عوارض بخش املاک و مستغلات آن بر بازار جهانی تأثیر مادی داشته باشد. این به این دلیل است که سرمایه‌گذاری در انرژی پاک و زیرساخت‌های مرتبط بیشتر از بادهای مخالف خواهد بود.
Eoin Dinsmore، مدیر تحقیقات فلزات اساسی در CRU، اخیراً به Investing News Network گفت که رشد خودروهای الکتریکی و انرژی های تجدیدپذیر منجر به تقاضای مس در چین و در سطح جهان در سالهای پیش رو خواهد شد.سیتی بانک در چشم انداز ماه نوامبر خود نوشت که "کربن زدایی مصرف را افزایش می دهد" و "قیمت های بالاتر برای جذب ضایعات مس کافی برای پاسخگویی به تقاضای بلندمدت مورد نیاز است."
در پس زمینه گذار انرژی سبز، تحلیلگرانی از جمله بوریس میکانیکرضای از Fastmarkets همچنان انتظار دارند که قیمت مس در یک روند صعودی باقی بماند، اگرچه مسیر صعودی ممکن است در مقایسه با سال گذشته کمتر شیب دار باشد.کارن نورتون از Refinitiv به INN گفت که او در حال پیش‌بینی قدرت بیشتر و احتمال اوج‌های چندساله است، اما نه لزوماً رکوردهای جدید، در سال جاری، زیرا روایت انتقال انرژی تخیل بازار را زودتر از حد انتظار جلب کرده است.
گروهی که اخیرا توسط FocusEconomics نظرسنجی شده اند، دیدگاه های متفاوتی در مورد چشم انداز قیمت برای آینده ارائه کرده اند. بانک آمریکا اخیراً اعلام کرد که انتظار دارد تقاضای مس در سال 2023 شاهد مازاد قیمت خواهد بود. این بانک پیش بینی کرده بود که قیمت مس در سال 2022 به طور متوسط ​​9813 دلار در هر تن باشد.

چشم انداز بلند مدت
برای 3-5 سال آینده، اجماع عمومی بر این است که مس برنده آشکار موضوع سرمایه گذاری "انرژی پاک" خواهد بود. این فلز مقرون به صرفه دارای چندین ویژگی فیزیکی است که یکی از آنها رسانای عالی گرما و الکتریسیته است. از دیگر خواص آن می توان به مقاومت در برابر خوردگی، شکل پذیری، چکش خواری و توانایی کار در طیف وسیعی از شبکه های الکتریکی اشاره کرد.مس به دلیل مزایای صنعتی آن برای هزاران سال توسط تمدن های بشری مورد استفاده قرار گرفته است و در حال حاضر یک بلوک ساختمانی کلیدی در کاربردهای الکتریکی، سیستم های حمل و نقل و زیرساخت های عمرانی است. بنابراین، البته، نقش مهمی در تغییر جهانی از سوخت‌های فسیلی و به سمت انرژی‌های تجدیدپذیر دارد.
در واقع، تحلیلگران گلدمن ساکس مس را «نفت جدید» می‌نامند، زیرا این فلز بخش کلیدی فناوری‌های پایدار از جمله باتری خودروهای الکتریکی و استخراج انرژی پاک است. گلدمن ساکس در گزارشی در می 2021 نوشت : «مس در دستیابی به کربن زدایی و جایگزینی نفت با منابع انرژی تجدیدپذیر حیاتی خواهد بود، و در حال حاضر، بازار با بحران عرضه مواجه است که می تواند قیمت را تا بیش از 60 درصد در چهار سال افزایش دهد». .
تحلیلگران گلدمن به رهبری جف کوری همچنین گفتند که برای ایجاد سیستم‌های زیرساختی جدید مورد نیاز برای انرژی پاک برای جایگزینی نفت و گاز به مس بیشتری نیاز است، اما تمرکز کافی روی این موضوع نشده است.تیم گلدمن تخمین می‌زند که اگر قرار باشد فناوری‌های سبز به طور انبوه مورد استفاده قرار گیرند، تقاضای مس تا سال 2030 تا 8.7 میلیون تن افزایش می‌یابد.

کمبود عرضه
دورنمای بلندمدت مثبت مس نیز ناشی از پویایی بازار است که با پیشروی انتقال انرژی به سمت جلو، می‌تواند تعادل تقاضا و عرضه این فلز را مخدوش کند. حتی بر اساس محافظه‌کارانه‌ترین تخمین‌ها، رشد متفاوت در مصرف مس و عرضه معدن می‌تواند برای سال‌ها و حتی دهه‌ها کسری بازار ایجاد کند.
BloombergNEF می گوید که معدنچیان مس باید میزان تولید جهانی مس را در 20 سال دوبرابر کنند، فقط برای پاسخگویی به تقاضا برای ضریب نفوذ 30 درصدی وسایل نقلیه الکتریکی - از 20 میلیون تن در سال فعلی به 40 میلیون تن. داده‌های گروه مشاوره CRU نشان می‌دهد که انتظار می‌رود مصرف مس در بخش‌های انرژی سبز در سطح جهان در ۱۰ سال تا ۲۰۳۰ پنج برابر شود.
مطالعه‌ای که توسط شرکت مشاوره انرژی Wood Mackenzie قبل از کنفرانس COP26 در سال گذشته انجام شد، تخمین می‌زند که برای محدود کردن افزایش دمای جهانی از دوران پیش از صنعت به 2 درجه سانتیگراد، تقریباً 19 میلیون تن مس برای تغذیه انتقال انرژی در آینده مورد نیاز است. 20 سال.
در همین حال، S&P Global Market Intelligence پیش‌بینی می‌کند که به دلیل کمبود پروژه‌ها، عرضه مس در بلندمدت تقاضا را با تاخیر مواجه می‌کند و اهداف آب و هوایی ما را با تردید جدی مواجه می‌کند.در حالی که شرکت تحلیلی مستقر در نیویورک انتظار دارد تولید مس استخراج شده از 21.16 میلیون تن در سال 2020 به 21.87 میلیون تن و 26.14 میلیون تن در سال های 2021 و 2025 افزایش یابد، اما این مانع از شکاف عرضه در سال های پس از 2025 نخواهد شد.
انتظار می‌رود که تولید از معادن مس موجود، از جمله کنسانتره و استخراج با حلال - الکتروویندینگ، با CAGR 1.0 درصد در سال‌های 2021-25 افزایش یابد، اما به دلیل کاهش عیار سنگ معدن و تعطیلی معادن، به CAGR 4.7 درصد در سال‌های 2026-30 کاهش یابد.این معادن شامل Antamina متعلق به 33.75% گلنکور (BHP 33.75٪، Teck Resources 22.5٪، Mitsubishi 10%)، Radomiro Tomic از Codelco و Teck's Highland Valley است.

در نتیجه، پیش‌بینی می‌شود که تولید معادن فعال موجود - بدون در نظر گرفتن دارایی‌هایی که در حال راه‌اندازی هستند، توسعه پروژه یا راه‌اندازی مجدد معدن - از 20.53 میلیون تن در سال 2021 به 15.90 میلیون تن در سال 2030 کاهش یابد.اس اند پی گلوبال تخمین می زند که کاهش عرضه از معادن فعلی، همراه با افزایش پیش بینی شده تقاضای کنسانتره مس طی سال های 2021 تا 2030، منجر به کاهش 3.85 میلیون تنی تولید در سال 2025 خواهد شد.اس اند پی گلوبال می افزاید: بازار مس پالایش شده نیز تا سال 2025 به کسری 279,000 تنی خواهد رفت که از 142,000 تن مازاد در سال 2020 خواهد بود.
اس اند پی گلوبال می گوید از سال 2026 تا 2030، صنعت مس قادر به پاسخگویی به تقاضای فزاینده برای کنسانتره نخواهد بود، حتی زمانی که پروژه های مرحله توسعه غیرمتعهد را شامل می شود که به طور بالقوه می توانند در این دوره حرکت کنند و راه اندازی شوند.
Vivek Dhar از بانک مشترک المنافع استرالیا پیش بینی می کند که اگر تقاضای مس سالانه 3.5 درصد طی پنج سال آینده افزایش یابد، بازار ممکن است "خیلی، خیلی سریع" با کمبود عرضه مواجه شود.
قیمت‌های بالاتر مس همچنین نشان‌دهنده سال‌ها سرمایه‌گذاری کم در صنعت معدن است که قدمت آن به دهه 2000 بازمی‌گردد، که منجر به کمبود پروژه‌های جدید و راکد بودن عرضه فلز می‌شود.کاهش ذخایر مس و کاهش عیار سنگ معدن در برخی از بزرگترین معادن جهان نیز به این معنی است که یک کانسار جدید جایگزین تولید موجود می شود، بنابراین حتی اگر پروژه جدیدی آنلاین شود، ممکن است اصلاً به رشد عرضه کمک نکند.بدون سرمایه‌گذاری جدید، CRU پیش‌بینی می‌کند که تولید جهانی مس استخراج شده از 20 میلیون تن فعلی به زیر 12 میلیون تن تا سال 2034 کاهش می‌یابد که منجر به کمبود عرضه بیش از 15 میلیون تن خواهد شد.